Phân tích thị trường phái sinh VN30 & VN100 ngày 13/01/2026: Giằng co, basis hẹp, cơ hội đầu tư

Thị trường phái sinh Việt Nam tiếp tục biểu hiện giằng co mạnh vào ngày 13/01/2026, đồng thời cơ sở (basis) của các hợp đồng VN30 và VN100 được thu hẹp, mở ra những tín hiệu đầu tư đáng chú ý.

I. Diễn biến hợp đồng tương lai VN30 & VN100

1. VN30 – Các hợp đồng chính

• 41I1G1000 (I1G1000): tăng 0.88% lên 2,079.7 điểm.
• 41I1G2000 (I1G2000): tăng 0.67% lên 2,074.8 điểm.
• 41I1G3000 (I1G3000): tăng 0.40% lên 2,063.4 điểm.
• 41I1G6000 (I1G6000): tăng 0.52% lên 2,070.0 điểm.

Chỉ số VN30-Index kết phiên ở mức 2,080.24 điểm.

2. VN100 – Các hợp đồng chính

• 41I2G1000 (I2G1000): tăng 1.16% lên 1,956.7 điểm.
• 41I2G2000 (I2G2000): tăng 0.46% lên 1,949.0 điểm.
• 41I2G3000 (I2G3000): tăng 0.24% lên 1,954.5 điểm.
• 41I2G6000 (I2G6000): tăng 0.62% lên 1,941.9 điểm.

VN100-Index kết phiên ở mức 1,961.77 điểm.

Khi phiên mở, hợp đồng I1G1000 đã duy trì trạng thái giằng co và nằm trên mốc tham chiếu suốt buổi sáng. Buổi chiều vẫn đi ngang, khiến hợp đồng đóng cửa ở mức xanh 2,079.7 điểm.

Basis của I1G1000 thu hẹp lên -0.54 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan. Công thức tính: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index.

Basis của I2G1000 cũng thu hẹp, đạt -5.07 điểm, đồng thời phản ánh xu hướng giảm lo ngại trong thị trường.

II. Khối lượng giao dịch và luồng tiền

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm nhẹ so với ngày 09/01/2026: giảm 0.12% và 0.43% tương ứng. Cụ thể, I1G1000 giảm 0.77% còn 324,567 hợp đồng, I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng, giảm 7.69%.

Khối ngoại quay lại mua ròng, tổng khối lượng mua ròng trong phiên ngày 12/01/2026 đạt 1,865 hợp đồng.

III. Định giá hợp lý các hợp đồng tương lai

Dựa trên mô hình định giá hợp lý (bắt đầu ngày 13/01/2026), khung giá hợp lý của các hợp đồng VN30 và VN100 được trình bày dưới dạng bảng giá (hình ảnh). Các yếu tố điều chỉnh bao gồm lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, thay thế lãi suất trái phiếu phi rủi ro.

IV. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tăng điểm kèm mẫu hình nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch tăng và duy trì trên mức trung bình 20 phiên – dấu hiệu thị trường đang dao động trong khoảng biên độ hẹp.

• MACD vẫn ở mức tăng sau tín hiệu mua, chỉ báo vẫn nằm trên đường trung bình (Middle) của Bollinger Bands, cho thấy xu hướng trung hạn tích cực.
• Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua (Overbought). Nếu chỉ báo giảm dưới vùng này, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.

V. Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ

Định giá hợp lý cho các hợp đồng tương lai trái phiếu cũng được công bố (hình ảnh). Các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 đang có mức giá hấp dẫn, phù hợp cho chiến lược mua vào trong ngắn‑đến‑trung hạn.

Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các mức hỗ trợ và kháng cự của các hợp đồng trên, đồng thời cân nhắc rủi ro lãi suất trong bối cảnh ngân hàng trung ương có khả năng thay đổi chính sách tiền tệ.

Kết luận

Ngày 13/01/2026 thị trường phái sinh chứng khoán cho thấy xu hướng giằng co và basis thu hẹp, tạo ra môi trường đầu tư ít rủi ro hơn so với các phiên trước. Tuy nhiên, các chỉ báo kỹ thuật vẫn cảnh báo khả năng điều chỉnh ngắn hạn. Nhà đầu tư nên kết hợp phân tích cơ bản – kỹ thuật và chú ý đến luồng tiền khối ngoại để đưa ra quyết định mua/bán hợp lý.

Bạn có quan điểm gì về xu hướng giằng co này? Hãy để lại comment và chia sẻ bài viết nếu thấy hữu ích.