Thị trường phái sinh Việt Nam tiếp tục biểu hiện giằng co mạnh vào ngày 13/01/2026, đồng thời cơ sở (basis) của các hợp đồng VN30 và VN100 được thu hẹp, mở ra những tín hiệu đầu tư đáng chú ý.

I. Diễn biến hợp đồng tương lai VN30 & VN100

1. VN30 – Các hợp đồng chính

• 41I1G1000 (I1G1000): tăng 0.88% lên 2,079.7 điểm.
• 41I1G2000 (I1G2000): tăng 0.67% lên 2,074.8 điểm.
• 41I1G3000 (I1G3000): tăng 0.40% lên 2,063.4 điểm.
• 41I1G6000 (I1G6000): tăng 0.52% lên 2,070.0 điểm.

Chỉ số VN30-Index kết phiên ở mức 2,080.24 điểm.

2. VN100 – Các hợp đồng chính

• 41I2G1000 (I2G1000): tăng 1.16% lên 1,956.7 điểm.
• 41I2G2000 (I2G2000): tăng 0.46% lên 1,949.0 điểm.
• 41I2G3000 (I2G3000): tăng 0.24% lên 1,954.5 điểm.
• 41I2G6000 (I2G6000): tăng 0.62% lên 1,941.9 điểm.

VN100-Index kết phiên ở mức 1,961.77 điểm.

Khi phiên mở, hợp đồng I1G1000 đã duy trì trạng thái giằng co và nằm trên mốc tham chiếu suốt buổi sáng. Buổi chiều vẫn đi ngang, khiến hợp đồng đóng cửa ở mức xanh 2,079.7 điểm.

Basis của I1G1000 thu hẹp lên -0.54 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan. Công thức tính: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index.

Basis của I2G1000 cũng thu hẹp, đạt -5.07 điểm, đồng thời phản ánh xu hướng giảm lo ngại trong thị trường.

II. Khối lượng giao dịch và luồng tiền

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm nhẹ so với ngày 09/01/2026: giảm 0.12% và 0.43% tương ứng. Cụ thể, I1G1000 giảm 0.77% còn 324,567 hợp đồng, I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng, giảm 7.69%.

Khối ngoại quay lại mua ròng, tổng khối lượng mua ròng trong phiên ngày 12/01/2026 đạt 1,865 hợp đồng.

III. Định giá hợp lý các hợp đồng tương lai

Dựa trên mô hình định giá hợp lý (bắt đầu ngày 13/01/2026), khung giá hợp lý của các hợp đồng VN30 và VN100 được trình bày dưới dạng bảng giá (hình ảnh). Các yếu tố điều chỉnh bao gồm lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, thay thế lãi suất trái phiếu phi rủi ro.

IV. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tăng điểm kèm mẫu hình nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch tăng và duy trì trên mức trung bình 20 phiên – dấu hiệu thị trường đang dao động trong khoảng biên độ hẹp.

• MACD vẫn ở mức tăng sau tín hiệu mua, chỉ báo vẫn nằm trên đường trung bình (Middle) của Bollinger Bands, cho thấy xu hướng trung hạn tích cực.
• Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua (Overbought). Nếu chỉ báo giảm dưới vùng này, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.

V. Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ

Định giá hợp lý cho các hợp đồng tương lai trái phiếu cũng được công bố (hình ảnh). Các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 đang có mức giá hấp dẫn, phù hợp cho chiến lược mua vào trong ngắn‑đến‑trung hạn.

Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các mức hỗ trợ và kháng cự của các hợp đồng trên, đồng thời cân nhắc rủi ro lãi suất trong bối cảnh ngân hàng trung ương có khả năng thay đổi chính sách tiền tệ.

Kết luận

Ngày 13/01/2026 thị trường phái sinh chứng khoán cho thấy xu hướng giằng co và basis thu hẹp, tạo ra môi trường đầu tư ít rủi ro hơn so với các phiên trước. Tuy nhiên, các chỉ báo kỹ thuật vẫn cảnh báo khả năng điều chỉnh ngắn hạn. Nhà đầu tư nên kết hợp phân tích cơ bản – kỹ thuật và chú ý đến luồng tiền khối ngoại để đưa ra quyết định mua/bán hợp lý.

Bạn có quan điểm gì về xu hướng giằng co này? Hãy để lại comment và chia sẻ bài viết nếu thấy hữu ích.

Thị trường chứng khoán Việt Nam ngày 12/01/2026: Đà tăng bền vững

VN-Index tăng 0.5% lên 1,877.33 điểm, khối lượng giao dịch đạt mức cao nhất trong 20 ngày, thể hiện tâm lý lạc quan của nhà đầu tư.

I. Phân tích thị trường cơ sở ngày 12/01/2026

• Chỉ số chính: VN-Index +0.5% (1,877.33 điểm), HNX-Index +1.93% (251.88 điểm).
• Khối lượng khớp lệnh: HOSE tăng 8.5% (>1.3 tỷ đơn vị), HNX tăng 1.9% (>110 triệu đơn vị).
• Khối ngoại: Mua ròng gần 988 tỷ đồng trên HOSE, bán ròng 13 tỷ đồng trên HNX.

Những yếu tố trên đã tạo nên một phiên giao dịch sôi động, VN-Index nhanh chóng tiến tới mốc 1,890 điểm chỉ sau nửa giờ giao dịch. Dù áp lực bán ra từ Vingroup làm đà tăng bị thu hẹp, độ rộng nghiêng vẫn nghiêng về phía tăng, đặc biệt ở nhóm tài chính và ngân hàng.

Phân bổ vốn hóa cho thấy VS‑Large Cap vẫn dẫn đầu, trong khi VS‑Mid Cap và VS‑Small Cap cũng ghi nhận mức tăng đáng kể nhờ dòng tiền cải thiện.

Nhóm tài chính đóng góp hơn 9/10 vị trí trong top các cổ phiếu có tác động tích cực nhất. Các cổ phiếu VCB, BID, VPB, HPG và TCB cộng lại hơn 13 điểm cho chỉ số. Ngược lại, VIC và VHM là lực cản lớn, mỗi cổ phiếu lấy đi hơn 27 điểm.

VN‑Index – Đà tăng và rủi ro quá mua

MACD vẫn duy trì xu hướng tăng và khoảng cách với đường Signal được mở rộng, hỗ trợ xu hướng bullish. Tuy nhiên, Stochastic Oscillator đã tiến sâu vào vùng quá mua (overbought), cảnh báo khả năng rung lắc ngắn hạn nếu tín hiệu đảo chiều xuất hiện.

HNX‑Index – Tín hiệu mua từ MACD

HNX‑Index phục hồi mạnh, cắt lên đường middle của Bollinger Bands. Khối lượng giao dịch tiếp tục trên mức trung bình 20 ngày, và MACD cho tín hiệu mua lại, trong khi Stochastic đã thoát khỏi vùng quá bán.

II. Dòng tiền và hành vi nhà đầu tư

Negative Volume Index (NVI) của VN‑Index đang nằm trên EMA 20 ngày. Nếu duy trì, nguy cơ sụt giảm bất ngờ sẽ giảm thiểu.

Khối ngoại vẫn mua ròng mạnh ngày 12/01/2026. Nếu xu hướng này tiếp tục, tâm lý thị trường sẽ được củng cố thêm.

III. Tổng hợp các nhóm ngành

Nhóm dịch vụ truyền thông và tài chính dẫn đầu với sắc tím, các mã như VGI, CTR, VTK, VCB, BID, VPB, SSI, VND, VCI, SHS, VIX, HCM, FTS và FOX đều ghi mức tăng đáng kể.

Nhóm nguyên vật liệu và công nghiệp cũng khởi sắc, nhiều cổ phiếu tăng trên 2% (HPG, DPM, NTP, HSG, NKG, ACV, HVN, GEE, MVN, VEA, GEX, VCG). Các mã như KSB, VTP, DPG, VNE và FCN đạt mức tăng kịch trần.

Ngược lại, bất động sản và năng lượng là hai nhóm duy nhất chìm trong sắc đỏ, giảm sâu 4.58% và 1.58% do áp lực bán của VIC, VHM, VRE, BCM, PLX, PVS, PVD, OIL, PVT, PVP, PVC và MVB.

IV. Đánh giá tổng thể và dự báo ngắn hạn

Với khối lượng giao dịch cao, xu hướng MACD vẫn bullish và số lượng mã tăng (23) vượt xa mã giảm (7), thị trường VN‑Index và VN30‑Index đang duy trì đà tăng. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi chỉ báo Stochastic để tránh mua vào khi thị trường đã quá mua.

Trong ngắn hạn, nếu Stochastic quay trở lại vùng trung tính và khối ngoại tiếp tục mua ròng, chúng ta có thể kỳ vọng VN‑Index vượt ngưỡng 1,890 điểm và tiếp tục nâng cao đỉnh tháng 10/2025 làm mức hỗ trợ mới.

Khuyến nghị: Đối với nhà đầu tư trung và dài hạn, cân nhắc tăng tỷ trọng các cổ phiếu tài chính và công nghiệp có xu hướng tăng mạnh, đồng thời giảm vị thế ở bất động sản và năng lượng cho tới khi có dấu hiệu hồi phục.

Hãy theo dõi các cập nhật hàng ngày để nắm bắt những biến động quan trọng và tối ưu danh mục đầu tư của bạn.

Nhận định VN-Index ngày 12/1: Giằng co trong vùng 1.850‑1.890

VN-Index dự kiến sẽ dao động trong khoảng 1.850‑1.890 điểm khi áp lực cung xuất hiện ở mức giá cao.

Tóm tắt phiên giao dịch 9/1

Sau giai đoạn giằng co từ 1.853‑1.880 điểm, chỉ số đóng cửa ở mức 1.867,9, tăng hơn 12 điểm so với phiên trước. Trong 18 ngành, 8 ngành tăng điểm, trong đó dầu khí dẫn đầu, tiếp theo là tiện ích.

Nhận định từ các công ty chứng khoán

SSI

VN-Index vẫn duy trì đà tăng, độ lan tỏa thu hẹp, cho thấy dòng tiền đang phân hóa. Các chỉ báo động lượng ở vùng quá mua, báo hiệu rủi ro ngắn hạn. Kháng cự chính: 1.860‑1.900; hỗ trợ gần: 1.780‑1.800.

BIDV (BSC)

Giá trị thị trường vẫn e dè ở vùng cao, số mã giảm chiếm ưu thế. Trong ngắn hạn, VN-Index có thể tích lũy ở vùng 1.850‑1.890.

Tiên Phong (TPS)

Thanh khoản tăng, xu hướng tăng chưa suy yếu. Theo phân tích kỹ thuật, VN-Index đang chuẩn bị bứt phá kháng cự 1.800 điểm và tiến tới mục tiêu 1.960‑2.000.

ACB (ACBS)

Lực mua trở lại mạnh mẽ, dòng tiền lan tỏa rộng trên các cổ phiếu vốn hóa lớn, tăng cường độ sâu và bền vững của xu hướng tăng. Dự kiến VN-Index sẽ kiểm tra lại mức kháng cự quanh 1.900 điểm.

Vietcombank (VCBS)

Phiên cuối tuần kết thúc bằng nến Spinning top, cho thấy giằng co quanh 1.850‑1.880. Đường +DI trên khung ngày ở mức 25, nhưng ADX dưới 25 báo hiệu đà tăng chậm lại. Các chỉ báo Bollinger, RSI, MACD chưa tạo tín hiệu đỉnh rõ ràng, do đó xu hướng tăng vẫn còn tiềm năng nhưng cần theo dõi biên độ giằng co rộng.

Trên khung giờ, chỉ báo CMF giảm, phản ánh áp lực bán gia tăng. VN-Index dự kiến sẽ dao động trong khoảng 1.855‑1.880 để kiểm tra cung‑cầu.

Nhận định thị trường phái sinh

VN30 trên khung D1 đóng cửa với mẫu hình high‑wave, báo hiệu khả năng tạo đỉnh ngắn hạn. RSI và MACD vẫn duy trì đà tăng, chưa có dấu hiệu đảo chiều. Do đó, nhà đầu tư nên cân nhắc không mở vị thế mới trong ngày tới.

Phái sinh tuần tạo đỉnh mới nhưng đã chốt lời trong 2 phiên cuối, tăng 1,6% lên 2.061,6 điểm. Thanh khoản giao dịch mạnh, gần 1,4 triệu hợp đồng, nhưng nhà đầu tư nước ngoài bán ròng hơn 280 hợp đồng.

Vùng hỗ trợ EMA5 ngày nằm ở 2.050‑2.060 điểm. Chiến lược mua (long) có thể vào từ 2.050‑2.055, cắt lỗ dưới 2.047; chiến lược bán (short) từ 2.065‑2.070, cắt lỗ trên 2.073.

Nhà đầu tư chỉ nên xem nhận định của các công ty chứng khoán như tài liệu tham khảo và tự đánh giá rủi ro cá nhân.

Thu Thảo